Currency PulseRESEARCH TERMINAL

Ogni valuta viene analizzata separatamente. In “Reazione alle sorprese” il contributo dipende da risultato ipotizzato meno consenso: in linea = 0, superiore = +1, inferiore = −1. Per disoccupazione e sussidi il segno si inverte. Per crescita, occupazione, inflazione e tassi si usa il canale condizionale di crescita/politica monetaria: un valore maggiore può sostenere la valuta. Inflazione, rischio, revisioni e forward guidance possono produrre reazioni diverse; non è una relazione causale certa.

In “Attese già nel consenso” si confrontano previsione e precedente dello stesso indicatore, con unità compatibili. Il grafico descrive il contesto atteso, non una sorpresa futura: una previsione positiva già pubblica non implica un aumento del prezzo quando viene rispettata. Le scelte sugli esiti si applicano solo nella vista delle sorprese. Puoi impostare eccezioni per ogni notizia nel dossier della valuta.

I pesi di lettura, non stimati statisticamente, sono 3/2/1 per impatto alto/medio/basso del calendario. Pubblicazioni della stessa categoria, valuta e orario vengono raggruppate: il peso del blocco è il massimo degli impatti e il segnale è la media ponderata dei suoi indicatori. Saldo = 100 × somma dei contributi dei blocchi / somma dei pesi dei blocchi ricevuti nella finestra. Consenso mancante o canale sconosciuto non viene inventato; le esclusioni e i precedenti mancanti sono visibili. Un saldo di +40 punti non significa +40%, né +0,40%.

La sezione osservata ricostruisce indici reali da chiusure H1 sincronizzate dei sette cambi USD; l'asse 100 indica soltanto il punto iniziale e il grafico non si prolunga nel futuro. Eventuali buchi nello storico non vengono collegati. Le linee degli scenari macro cambiano solo alle date delle pubblicazioni, senza deriva, curve arrotondate o dispersione storica usata come previsione macro. La linea combinata è il saldo della base meno quello della quotata, non la media aritmetica. Per veri indici di valore il cambio è il rapporto fra i due indici; un suo rendimento richiede previsioni di valore calibrate, qui non disponibili. Il cambio osservato arriva invece da sette prezzi reali sincronizzati contro lo stesso paniere geometrico di otto valute.

Tassi ufficiali BIS e prossime decisioni dal calendario sono mostrati con data e nome dell’indicatore. Non si confrontano automaticamente tassi diversi (per esempio deposito BCE e rifinanziamento principale). Non è disponibile una curva di attese OIS/futures. Il calendario copre questa settimana e, se disponibile, la prossima: mese e anno mostrano solo gli eventi realmente ricevuti, senza ripetere le notizie o estrapolare il resto dell’anno.

Il controllo dei risultati usa soltanto valori effettivi realmente forniti dal feed dopo l’orario dell’evento. Se mancano, la verifica resta non disponibile. Per quantificare impatti FX e accuratezza servono un archivio di consensi registrati prima delle uscite, risultati, revisioni e prezzi sincronizzati, oltre a una verifica fuori campione. Non viene mostrata un’accuratezza ricavata dal solo storico dei prezzi.

Riferimento sul metodo empirico: Federal Reserve · sorprese macro e reazioni FX ↗. Il punteggio ordinale di questa pagina è Disciply, non il modello della ricerca citata.